Conversão de estática

Uma conversão de estática é uma que não precisa de re-balanced como o preço de outras características (tais como volatilidade) das seguranças que protege a mudança. Isto contrasta com um conversão dinâmica que exija re-balancing constante.

Um exemplo simples de uma conversão de estática é um futuro que seja usado para proteger uma posição em uma divisa estrageira. Uma vez que o futuro é no lugar o risco da divisa estrageira está eliminado inteiramente. Deixando de lado risco da contrapartida e problemas similares, a carteira (a posição de divisa estrageira mais o futuro) é inteiramente risco livre.

As conversão de estática precisam de ser perfeitas, mas, sem os riscos unidos a re-balancing, podem ser.

Uma conversão de estática é provável não durar indefinidamente. A maioria de carteiras protegidas contêm as seguranças que expirarão ou se amadurecerão. Nesse ponto a conversão deverá ser ajustada ou reconstruído. Ao contrário de uma conversão dinâmica, isto acontece ocasionalmente em intervalos comparativamente longos.

As conversão de estática podem ser muito mais complexas do que o exemplo simples acima: por exemplo, ao estaticamente proteger um opção da barreira com opções da baunilha um número de opções da baunilha podem ser exigidas proteger uma opção da barreira.

Uma conversão dinâmica é exigida às vezes: por exemplo proteger uma opção com seu ser a base (ao contrário de outras opções em mesmo ser a base) exige a cobertura dinâmica - cobertura do delta pelo menos.

Como uma conversão dinâmica, uma conversão de estática pode ser invertida para replicate os fluxos de caixa de uma segurança. Pelo lei de um preço, isto igualmente implica o valor da segurança na pergunta, apenas porque o valor de uma conversão dinâmica pode ser usado para derivar o Modelo Preto-Scholes.

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